Ao navegar em alguns sites o meu IE também começou a dar pau, mudando essa configuração e exibindo caracteres de forma "estranha".
Eu fiz o teste com o seu caso mudando a codificação e deu o mesmo resultado
Tente usar os acentos em código: não = não
Eu fiz isso e o "ã" apareceu corretamente
OBS: alguns navegadores + antigos (e quem usa?) diferentes do IE ou Navigator podem não apresentar esses caracteres corretamente
Eu acho...
