Bem, comprei a S40 faz poucas semanas e realizei muitos testes, e pelo que eu testei a resolução 640x480 as fotos não são legais, pois a resolução 640x480 as imagens são de péssima qualidade, aconselho a vc bater foto com a resolução de 1Mb (1280x960) e depois converter pra 640x480 no computador. Bata duas fotos, uma com a resolução de 640x480 e outra com resolução de 1Mb e veja a diferença de qualidade.
O que eu percebi com essa S40 é que ela é péssima pra ambientes com pouca luz, pois as fotos saem muito escuras, mesmo com o flash ligado a foto fica meio clara no foco e ao redor fica todo preto, não dá pra ver nada além do foco.